LONDRES, 1 de setembro (Reuters) – Outras dúas fundicións de aluminio europeas están a pechar a produción xa que a crise enerxética da rexión non mostra signos de aliviarse.
A eslovena Talum reducirá a produción en só unha quinta parte da súa capacidade, mentres que Alcoa (AA.N) cortará unha liña na súa planta de Lista en Noruega.
Case 1 millón de toneladas da capacidade de produción europea de aluminio primario está actualmente fóra de servizo e poderían pecharse máis, xa que unha industria coñecida por ser moi intensiva en enerxía loita contra o aumento dos prezos da enerxía.
Non obstante, o mercado do aluminio superou os crecentes problemas de produción en Europa, cos prezos a tres meses da Bolsa de Metais de Londres (LME) caendo ao seu mínimo en 16 meses de 2.295 dólares por tonelada o xoves pola mañá.
O prezo de referencia global máis débil reflicte o aumento da produción na China e as maiores preocupacións sobre a demanda no país e no resto do mundo.
Pero os compradores de Europa e os Estados Unidos só obterán un alivio parcial, xa que os recargos físicos se manteñen no seu nivel máis alto, xa que as diferenzas rexionais empurran á baixa o "prezo total" do metal.
Segundo o Instituto Internacional do Aluminio (IAI), a produción de aluminio fóra da China caeu un 1 % nos primeiros sete meses do ano.
O aumento da produción en América do Sur e no Golfo Pérsico non pode compensar totalmente o choque enerxético acumulativo para as acerías de Europa e os Estados Unidos.
De xaneiro a xullo, a produción en Europa Occidental caeu un 11,3 % interanual, cunha produción anual sistematicamente inferior aos 3 millóns de toneladas por primeira vez neste século.
A produción en América do Norte caeu un 5,1 % durante o mesmo período, ata unha produción anual de 3,6 millóns de toneladas en xullo, tamén a máis baixa deste século.
O forte descenso reflectiu o peche completo de Century Aluminum (CENX.O) en Havesville e a redución parcial da planta de Alcoa en Warrick.
Espérase que a magnitude do golpe colectivo ás fábricas de aceiro apoie polo menos os prezos directos da LME.
O ano pasado, as fundicións da China reduciron conxuntamente a produción anual en máis de 2 millóns de toneladas e varias provincias víronse obrigadas a pechar para cumprir novos e desalentadores obxectivos enerxéticos.
Os produtores de aluminio responderon rapidamente á crise enerxética invernal, o que obrigou a Pequín a abandonar temporalmente os seus plans de descarbonización.
A produción anual aumentou en 4,2 millóns de toneladas nos primeiros sete meses de 2022 e xa alcanzou un récord de case 41 millóns de toneladas.
A provincia de Sichuan pechou a produción dun millón de toneladas de aluminio en xullo debido á seca e aos cortes de enerxía, o que amortecerá pero non deterá o aumento.
As restricións eléctricas en Sichuan tamén afectaron aos produtores de aluminio, o que aumenta as preocupacións sobre as condicións da demanda na China.
A seca, as ondas de calor, os problemas estruturais no sector inmobiliario e os confinamentos continuos debido á COVID-19 reduciron a actividade produtiva do maior consumidor mundial de aluminio. PMI e Caixin asinaron contratos oficiais en agosto. Ler máis
A inconsistencia co forte aumento da oferta maniféstase, como no mercado chinés do aluminio, cando o exceso de metal flúe en forma de exportacións de produtos semielaborados.
As exportacións dos chamados produtos semielaborados, como barras, varas, arame e lámina, alcanzaron un máximo histórico de 619.000 toneladas en xullo, con entregas no que vai de ano un 29 % máis que nos niveis de 2021.
A onda de exportacións non romperá as barreiras comerciais establecidas directamente polos Estados Unidos ou Europa, pero terá un impacto na demanda primaria noutros países.
A demanda no resto do mundo semella agora notablemente volátil a medida que o impacto dos altos prezos da enerxía se estende por toda a cadea de produción.
A actividade industrial en Europa contraeuse por segundo mes consecutivo en xullo debido aos altos prezos da enerxía e a unha forte caída da confianza dos consumidores.
Desde unha perspectiva global, o crecemento da oferta da China superou o declive da produción de Europa, e as súas exportacións de produtos semielaborados, que medran rapidamente, están a repercutir nun patrón de demanda débil.
Os diferenciais temporais da LME tampouco indican actualmente unha escaseza de metais dispoñibles. Aínda que as accións flutuaron no seu mínimo de varios anos, a prima en efectivo para o metal a tres meses limitouse a 10 dólares por tonelada. En febreiro, alcanzou os 75 dólares por tonelada, cando as principais accións aumentaron significativamente.
A pregunta clave non é se existen accións invisibles no mercado, senón onde se almacenan exactamente.
As primas físicas tanto en Europa como nos Estados Unidos diminuíron durante os meses de verán, pero seguen a ser moi altas en comparación cos estándares históricos.
Por exemplo, a prima CME no Medio Oeste dos Estados Unidos caeu de 880 $/tonelada en febreiro (por riba do efectivo da LME) a ​​581 $ na actualidade, pero aínda por riba do seu pico de 2015 debido ás polémicas colas de carga na rede de almacenamento da LME. O mesmo ocorre co recargo arancelario actual sobre os metais europeos, que é de pouco máis de 500 $ por tonelada.
Os Estados Unidos e Europa son mercados naturalmente escasos, pero a brecha entre a oferta e a demanda locais está a aumentar este ano, o que significa que se necesitan recargos máis altos para atraer máis unidades.
En contraste, os recargos físicos de Asia son baixos e seguen baixando, e a prima do Xapón no CME cotiza actualmente a case un mínimo anual de 90 $/t en comparación co LME.
A estrutura global de primas indícache onde está o excedente agora mesmo, tanto en termos de metais primarios dispoñibles como en termos de exportacións de produtos semielaborados desde China.
Tamén destaca a diferenza entre os prezos actuais do aluminio, o índice de referencia global da LME e os recargos rexionais cada vez máis diferenciados.
Foi esta interrupción a que provocou a disgusto da LME polos peores problemas de envío de almacéns da primeira metade dos últimos 10 anos.
Os consumidores están a mellorar esta vez cos contratos premium negociables de CME e LME.
A actividade comercial dos contratos con dereitos pagados de CME Group no Medio Oeste dos Estados Unidos e en Europa disparouse, alcanzando esta última cifra récord de 10.107 contratos en xullo.
A medida que a dinámica da produción de electricidade e aluminio na rexión se desvía do prezo de referencia global da LME, é seguro que xurdirán novos volumes.
Columnista sénior de metais que anteriormente cubriu os mercados de metais industriais para Metals Week e foi editor de mercadorías para EMEA de Knight-Ridder (máis tarde coñecida como Bridge). Fundou Metals Insider en 2003, vendeuna a Thomson Reuters en 2008 e é o autor de Siberian Dream (2006) sobre o Ártico ruso.
Os prezos do petróleo mantivéronse estables o venres, pero caeron esta semana debido á fortaleza do dólar e aos temores de que unha economía en desaceleración poida frear a demanda de petróleo bruto.
Reuters, a división de noticias e medios de comunicación de Thomson Reuters, é o maior provedor de noticias multimedia do mundo, que atende a miles de millóns de persoas en todo o mundo todos os días. Reuters ofrece noticias empresariais, financeiras, nacionais e internacionais a través de terminais de escritorio, organizacións de medios globais, eventos do sector e directamente aos consumidores.
Elabora os teus argumentos máis sólidos con contido autorizado, experiencia editorial de avogados e métodos que definen o sector.
A solución máis completa para xestionar todas as túas complexas e crecentes necesidades fiscais e de cumprimento.
Accede a datos, noticias e contido financeiros sen igual en fluxos de traballo personalizables en escritorio, web e móbil.
Consulta unha carteira inigualable de datos de mercado históricos e en tempo real, así como información de fontes e expertos globais.
Fai un seguimento de persoas e organizacións de alto risco en todo o mundo para descubrir riscos ocultos nas relacións empresariais e persoais.